Frédéric Vaucamps est un pâtissier originaire du Nord. Sa spécialité « Le
Merveilleux » est une pâtisserie à base de crème fouettée, recouverte de copeaux de
biscuits ou de chocolat. En 1997, il inaugure son premier magasin « Aux Merveilleux
de Fred » à Lille. Aujourd’hui, c’est l’un des plus grands succès culinaires de la
région des Hauts-de-France grâce à un concept original : les gâteaux sont
confectionnés et assemblés devant les clients.
Le fondateur gère désormais un réseau d’une quarantaine de boutiques dans le
monde, notamment à New York, Bruges, Londres, Lausanne et Tokyo.
M. Vaucamps souhaite prochainement moderniser sa première boutique située à
Lille après environ 25 années d’exploitation et désire optimiser une opération de
promotion phare, organisée chaque année à l’occasion de la fête des Mères. Il vous
demande alors de l’assister sur les deux dossiers suivants :
- Dossier 1 : Étude du projet de rénovation du point de vente
- Dossier 2 : Préparation d’une opération de promotion
Partie 1 – Aux Merveilleux de Fred
Dossier 1 : Étude du projet de rénovation du point de vente
(Annexes 1 à 4)
1.1- Calculez le Fonds de Roulement Net Global (FRNG), le Besoin en Fonds
de Roulement (BFR), la Trésorerie Nette, le ratio d’Autonomie Financière
et la Capacité d’Autofinancement pour l’année 2020.
FRNG Ressources stables – Actif immobilisé + 197 742 €
416 203 – 218 461
BFR
Actif circulant – Passif circulant hors disponibilités –
hors concours bancaire + 32 172 €
66 101 – 33 929
Trésorerie Nette FRNG – BFR + 165 570 €
197 742 – 32 172
Vérification trésorerie
Trésorerie active – Trésorerie passive
- 165 570 €
165 570
Autonomie Financière Capitaux Propre / Ressources stables 94,99 % 395 350 / 416 203
CAF
Résultat + dotations aux amortissements et
provisions + 55 361 €
4 702 + 50 659
1.2- Analysez l’évolution de ces indicateurs entre 2019 et 2020.
Comparaison des indicateurs 2019/2020
2019 (en €) 2020 (en €) Évolution
BFR 33 075 32 172 – 2,7 %
FRNG 202 103 197 742 – 2,16 %
Trésorerie nette 162 532 165 570 + 1,87 %
Autonomie financière 93 % 94,99 % + 1,99 pt
Capacité d’autofinancement 60 813 55 361 – 8,97 % - On constate :
Une diminution du FRNG (- 2,16 %) ; cependant il reste très élevé.
Une diminution du BFR (- 2,7 %), le besoin de financement du cycle
d’exploitation diminue. Par ailleurs, le BFR diminue dans une
proportion plus importante que le FRNG ; de ce fait,
La trésorerie nette augmente. - Le ratio d’autonomie financière est très élevé : pour 100 € de ressources
stables, l’entreprise dispose de 95 € de fonds propres ; ce qui confère à cette
entreprise une capacité d’endettement quasiment intacte. - La CAF, même si elle se dégrade en 2020 (- 9 %), reste élevée
1.3- Présentez les 3 premières lignes du tableau de remboursement de
l’emprunt.
• Montant emprunté : 92 000 x 30 % = 27 600 €
• Taux proportionnel = 2,16/12 = 0,18 %
• Nombre de mensualités = 12 mois x 5 ans = 60